Ще пада ли цената на уреята?

Преходът на Индия към самодостатъчност бележи ключова промяна, намалявайки влиянието на страната върху глобалното ценообразуване на уреята и сигнализирайки, че настъпва нов етап в международния пазар на торове.

Индийският пазар на урея е в процес на значителна трансформация. Исторически зависима от вноса, за да посрещне огромното си селскостопанско търсене, Индия непрекъснато се движи към самодостатъчност в производството на урея. С развитието на пазара динамиката на търговете за внос на урея се променя, което води до намалено влияние върху световните цени на уреята. Ето защо пазарът трябва да спре да чака търгове за внос на урея от Индия.

Годишното потребление на урея в Индия възлиза на удивителните 35 милиона тона. През последните години обаче се наблюдава значително увеличение на местното производство. През 2024 г. вътрешното производство на урея в Индия нарасна до 31 милиона тона. Това е значително подобрение спрямо предишни години, когато страната трябваше да разчита в голяма степен на внос, за да преодолее недостига на предлагане.

За контекст, Индия е внесла приблизително 7,5 милиона тона урея през 2023 г., което е значителен спад от 9,1 милиона тона, внесени през 2022 г. Тази тенденция на намаляване на вноса ясно показва движение към по-голяма самостоятелност, с потенциал за допълнително намаляване на вноса обеми през следващите години.

Индийските търгове за внос на карбамид се превърнаха в концентрирана арена, доминирана от производители от три централни региона: Русия, Арабския (Персийския) залив и Китай.

Русия: Русия остава важен играч, произвеждайки близо 4 милиона тона гранулирана урея годишно. Руските производители са били постоянен източник за внос на карбамид в Индия поради техния значителен производствен капацитет и по-малкото търсене в света на гранулирана карбамид особено.

Арабски (Персийски) залив: Производителите в Арабския залив се възползват от географската близост до Индия, което ги прави логистично благоприятен вариант. Стратегическото местоположение на региона гарантира, че производителите от Персийския залив са ключови участници в индийските търгове.

Китай: Китайските доставчици участват в търговете, когато имат разрешение от правителството за износ. Огромният производствен капацитет на Китай го прави решаващ играч, макар и зависим от регулаторните одобрения за износ.

Тъй като участието е ограничено главно до тези региони, конкурентната динамика на индийските търгове става все по-предвидима и специфична за региона.

Тъй като зависимостта на Индия от вноса намалява, влиянието на вносните цени на индийската урея на световния пазар намалява. Намаляването на вносните количества означава, че цените, определени по време на индийските търгове, имат по-малко въздействие върху по-широкия спот пазар. Търговете се превръщат в изолирани събития с цени, които са уместни само в контекста на търга и не отразяват цялостните пазарни условия.

Целта на Индия за постигане на самозадоволяване с урея до 2025 г. е амбициозна и има основателни опасения дали тази цел ще бъде постигната. Траекторията обаче е ясна: Индия намалява зависимостта си от внос на урея. Докато не бъде постигната самодостатъчност, търговете за внос вероятно ще останат транзакция между индийски купувачи и производители от Русия, Арабския залив и Китай.

Ето защо според мен глобалният пазар на урея трябва съответно да коригира своите очаквания и стратегии. Изчакването на търговете за внос от Индия като барометър за цените на уреята става все по-безполезно. Участниците на пазара трябва да погледнат отвъд тръжните цени в Индия и да се съсредоточат върху по-широките фактори на търсенето и предлагането. Преходът на Индия към самодостатъчност бележи ключова промяна, намалявайки влиянието на страната върху глобалното ценообразуване на уреята и сигнализирайки за нова ера за международния пазар на торове.